Рынок акций РФ на следующей неделе мало изменится, рубль снизится

МОСКВА, 20 ноя — РИА Новости, Дмитрий Майоров, Елена Лыкова. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на следующей неделе неизменности рынка акций РФ и снижения курса рубля против евро и доллара, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.

В соответствии с консенсус-прогнозом, составленном на основе ожиданий аналитиков, индексы ММВБ и РТС за неделю мало изменятся. Цена на нефть марки Brent останется около 44,5 доллара за баррель, а курс евро к доллару сохранится около 1,07 доллара. Рубль относительно доллара снизится на 41 копейку, а против евро — на 58 копеек, ожидают аналитики.

Ожидаемые события

На мировых рынках наблюдается повышение склонности к риску, несмотря на неоднородный блок статданных по ведущим экономикам и противоречивые формулировки в протоколе последнего заседания ФРС, отмечает Илья Фролов из Промсвязьбанка.

Старший аналитик "Альпари" Анна Бодрова напоминает, что 26 ноября в США празднуется День благодарения, и обычно накануне и после него биржевая активность небольшая. Получается, что все ключевые рыночные движения будут сосредоточены в понедельник-вторник, добавляет она.

"Германия на неделе подготовит к публикации статистику по импортным ценам за октябрь, а также релиз по окончательному ВВП за третий квартал. Еврозона представит данные по бизнес-климату, но влияние этого отчета не велико. США выпустят статистику по октябрьским продажам на вторичном рынке жилья, данные по уровням потребительского доверия от Мичиганского университета и еженедельный отчет по запасам нефти и нефтепродуктов", — также напоминает она.

С 30 ноября по 11 декабря 2015 года состоится Саммит в Париже по климату 150 стран, на начало декабря запланировано послание президента Путина Федеральному собранию, отмечает Андрей Верников из инвесткомпании "Церих Кэпитал Менеджмент".

Инвесторы живут ожиданиями декабрьских событий — саммита ОПЕК (4 декабря), саммита Евросоюза (18 декабря — будут обсуждаться в том числе антироссийские санкции) и, конечно, заседание ФРС США (16 декабря), отмечает Роман Ткачук из компании "Прагматика".

"На текущий момент большинство участников рынка сходятся в том, что Федрезерв поднимет ставку. Это может оказывать давление на фондовые и товарные активы в ближайшие недели", — считает он.

С 1 декабря вступят в силу итоги пересмотра индексов MSCI EM, отмечает аналитик ИК "Велес Капитал" Александр Костюков. "В ноябре в связи с появлением новых бумаг китайских компаний в индексе MSCI EM вес российских акций был понижен на 12 б.п. до 3,78%, что приведет к оттоку средств с российского фондового рынка. Мы не исключаем, что эффект выхода средств будет усилен спекулятивными продажами", — комментирует он.

Движения индексов

На российском рынке акций четко просматривается присутствие крупных игроков, которые в первую очередь ориентируются на "голубые фишки", замечет эксперт "БКС Экспресс" Василий Карпунин. "Это видно и по объемам, и по спросу в самых ликвидных инструментах. Ряд экспертов находят в этом отражение того, что пришедший капитал можно назвать "горячим", то есть он также быстро может и уйти с российского рынка", — поясняет он.

Пока можно констатировать, что рынок акций перегрет, и можно ожидать коррекции индекса ММВБ в район 1780 пунктов, считает Верников из инвесткомпании "Церих Кэпитал Менеджмент".

Если обратить внимание на индекс РТС, то здесь виден некоторый отскок, но ситуация выглядит вполне нормальной — безудержного ралли не наблюдается, отмечет Карпунин.

"Однако в этом мире все относительно. Предлагаем представить долларовый индекс РТС в бочках нефти. Это не новый инструмент и ранее он уже упоминался множеством экспертов. Этот индикатор косвенно демонстрирует дороговизну/дешевизну российского рынка акций. Сейчас РТС в бочках нефти находится на максимумах с 2010 года. Очевидно, что нельзя назвать российский рынок дешевым", — комментирует он.

В последнюю неделю ноября, руководитель управления анализа валютных рисков Dukascopy Bank SA Евгения Абрамович ожидает снижения российских индексов акций, которые так и не смогли закрепиться вблизи локальных максимумов. "Падению индексов может способствовать снижение спроса на рублевую ликвидность со стороны нерезидентов", — объясняет она.

Без поддержки роста цен на нефть российский фондовый рынок вряд ли будет в состоянии демонстрировать столь впечатляющую динамику, как на прошедшей неделе, считает Александр Костюков из "Велес Капитала".

"На данный момент предпосылки для роста нефти отсутствуют, в то время как предпосылки, способные удержать нефть на данном уровне, наоборот только начнут выходить на первый план — декабрьское заседание ОПЕК, на котором вряд ли будут понижены квоты добычи, повышение ставки ФРС и возможное снятие санкций с Ирана", — комментирует он.

А Георгий Ващенко из "Фридом Финанс" полагает, что фондовый рынок обновит максимумы года по индексу ММВБ на предстоящей неделе.

"Волатильность растет, но сигнала к началу "сезона распродаж" нет. Наоборот, среди трейдеров сейчас популярно открытие коротких позиций в основной бумаге рынка — обыкновенных акциях Сбербанка — что, чаще всего, приводит к дальнейшему росту котировок. Техническая цель по индексу ММВБ — 1850 пунктов, возможно, даже будет побита на короткое время", — поясняет он.

Илья Фролов из Промсвязьбанка ожидает, что спрос на российские активы может сохраниться в краткосрочной перспективе при возможном смещении фокуса инвесторов от акций банковского сектора к нефтегазовым "фишкам" и акциям компаний, ориентированных на внутренний рынок.

"Мы видим сильную поддержку по ММВБ в районе 1790 пунктов и считаем, что текущий аппетит к риску пока не позволит опуститься ниже этого уровня. При этом в случае начала ценового роста на рынке нефти, ММВБ может вновь подняться к февральским максимумам, и даже закрепиться на новых максимумах года по итогам следующей недели", — говорит аналитик.

Рубль должен скорректироваться

Сейчас рубль выглядит перекупленным относительно цен на нефть, считает Роман Ткачук из компании "Прагматика".

"Стоимость нефти в рублях находится на экстремально низких уровнях (2900 за баррель), что негативно для российского бюджета", — добавил он.

Геополитика и налоговый период позволяли рублю торговаться уверенно, однако мы видим в этом лишь краткосрочный фактор, отметил Владимир Евстифеев из банка "Зенит". На конец недели пара доллар-рубль опустится до 66, прогнозирует Евгения Абрамович из Dukascopy Bank.

Впрочем, есть и позитивные ожидания. Рубль в условиях налогового периода и снижения геополитической напряженности будет оставаться сильным, считает Валерий Вайсберг из ИК "Регион".

Доллар/рубль останется в коридоре 64,10-65,75, а евро/рубль проведет очередную пятидневку в рамках 68,8-70,25, оценила Анна Бодрова из компании "Альпари".

Интересные идеи

Локомотивом роста рынка на этой неделе стали акции Сбербанка, которые за неделю в моменте прибавили более 15% и вплотную подошли к своему историческому максимуму, являющимся сильным уровнем сопротивления, отмечает Костюков из "Велес Капитала". Поэтому по акциям справедливо ожидать отката минимум на 5%, добавляет он.

Имеет смысл покупать на коррекциях акции ЛУКОЙЛа и "Норильского никеля" — в конце декабря по этим акциям будет отсечка (по дивидендам — ред.), отмечает Верников из инвесткомпании "Церих Кэпитал Менеджмент". "Интересны акции Московской биржи по 87 рублей или ниже, основной драйвер роста — большая часть прибыли, направляемая на дивиденды. Долгосрочным инвесторам могут быть интересны акции компании "Газпромнефти" по 145 или ниже", — добавляет он.

В России в фокусе внимания будет отчетность Сбербанка и ВТБ, а также "Дикси", "Башнефти", АЛРОСЫ и "Уралкалия", напоминает Ващенко из "Фридом Финанс". Также впер

Полезные ссылки:
Рейтинг банков России 2015
Курсы валют в банках России