Урожай в долг. Почему таджикские фермеры боятся кредитов?

Год назад президент Таджикистана Эмомали Рахмон поручил сделать кредиты для фермеров доступнее. Прошел год. Что изменилось?

В мае прошлого года назад президент Таджикистана Эмомали Рахмон поручил Национальному банку и кредитным организациям поддержать фермеров, дехканские хозяйства и предприятия АПК — сделать кредиты более доступными, льготными и долгосрочными. Формально агрокредиты на рынке есть, но сами фермеры говорят: при ставках в 24–28% годовых брать деньги в долг по-прежнему рискованно.

Как тогда отметил глава государства, за январь–апрель 2025 года кредитные организации выдали секторам экономики и населению 9,1 млрд сомони — на 37% больше, чем годом ранее. Но на сельское хозяйство приходилось только 14% выданных кредитов, на промышленность — 11%, тогда как почти половина — 49% — шла на потребительские кредиты.

Президент поручил Национальному банку и другим кредитным организациям принять практические меры, чтобы малые и средние предприятия, особенно в промышленности и сельском хозяйстве, получили доступ к льготным и долгосрочным кредитам.

«Лучше потихоньку, но без долга»

Фермер одного из районов республиканского подчинения говорит, что после поручения президента интересовался условиями кредитов, но брать деньги в банке так и не решился.

У него небольшое хозяйство: овощи, небольшой сад, несколько голов скота. Деньги нужны почти каждый сезон — на семена, удобрения, топливо, наем рабочих, ремонт техники. Но кредит, по его словам, для такого хозяйства слишком большой риск.

По словам фермера, в сельском хозяйстве нельзя заранее точно рассчитать доход. Урожай может пострадать от погоды, воды может не хватить, цена на рынке может резко снизиться именно тогда, когда товар надо продавать.

«Банк каждый месяц будет ждать свой платеж. А земля не каждый месяц дает деньги», — говорит он.

Второй фермер, с которым мы поговорили, кредиты уже брал, он уверен, что ставки в Таджикистане слишком высокие.

По опубликованным условиям банков и микрофинансовых организаций, агрокредиты в сомони сегодня в основном выдаются примерно под 21–28% годовых. У отдельных банков ставки начинаются от 24–25%, у некоторых продуктов доходят до 28%.

При кредите в 1 млн сомони под 24% годовых на 5 лет ежемесячный платеж при аннуитетном графике может составить около 28,8 тыс. сомони. За весь срок фермер выплатит примерно 1,73 млн сомони, из которых более 700 тыс. сомони — переплата по процентам.

Аннуитетный платеж — это схема погашения кредита или займа, при которой долг выплачивается равными частями на протяжении всего срока. Вносимая сумма остается фиксированной, но её внутреннее соотношение меняется: в начале срока львиная доля идет на оплату процентов, а к концу — на погашение основного долга.

При кредите под 25% годовых на 3 года общая сумма выплат составит около 1,43 млн сомони, а переплата — примерно 431 тыс. сомони. Это без учета возможных комиссий, страховок и других расходов.

Для крупных хозяйств такие суммы могут быть частью бизнес-плана. Для небольших дехканских хозяйств — это риск, на который они часто не готовы идти.

Есть и третья категория фермеров — те, кто, несмотря на высокие ставки, всё равно берет кредиты. Они считают, что в некоторых сферах заемные деньги могут себя оправдать.

Один из фермеров говорит, что кредит может быть полезен, если деньги идут не просто «на сезон», а на то, что будет приносить доход несколько лет: теплицу, холодильную камеру, капельное орошение, технику, животноводческий комплекс, переработку или хранение продукции.

По его словам, дорогой кредит можно оправдать только там, где фермер контролирует сбыт и может продавать продукцию не сразу после сбора, а в более выгодный период. Например, если есть холодильник, договоренности с покупателями или возможность переработки.

Спор о «льготных» кредитах идет давно

Проблема высокой стоимости кредитов для фермеров поднимается не первый год. Еще в 2021 году, когда «Амонатбанк» запустил кампанию «Кишоварз-2021» и предлагал фермерам кредиты от 3 до 500 тыс. сомони сроком до 36 месяцев под 18% годовых в национальной валюте и 8% в иностранной, экономист Ходжимухамад Умаров критиковал такие условия .

Он считал, что даже эти кредиты нельзя назвать по-настоящему доступными для сельского хозяйства.

По его мнению, при более высокой ставке кредит не дает ожидаемого эффекта для аграриев, потому что значительная часть дохода уходит на обслуживание долга. Сегодня, когда многие агрокредиты в сомони предлагаются уже под 21–28% годовых , эта критика звучит еще актуальнее.

Деньги идут в потребление, а не в поля

На это же указывал и президент на совещании в мае 2025 года. Несмотря на рост общего объема кредитования, структура выданных кредитов не соответствовала приоритетам развития экономики.

Как мы уже отмечали выше, за январь–апрель 2025 года, о которых говорил глава государства, из 9,1 млрд кредитов на сельское хозяйство пришлось только 14%.

И, судя, по открытым агрегированным данным, перелома с тех пор пока не произошло. Средневзвешенная ставка по кре