«Всё под контролем!». Нацбанк Таджикистана отвечает на вопросы «Азия-Плюс»

За последние полгода из-за отсутствия полной информации о ситуации в банковском секторе как у экономистов, так и у простых граждан накопилось много вопросов к руководству Национального банка. Таджикистанцев волнует всё, начиная от денежных переводов, курса сомони и заканчивая их вложениями в «Таджиксодиротбанке». Как будут спасать главные банки страны, на что пойдут полмиллиарда от МВФ и как удалось удержать сомони, «АП» ответили в Нацбанке Таджикистана.

- На настоящий момент курс национальной валюты стабилизировался. Можете ли вы сказать, что стало основным фактором такой стабилизации? Если это определённые действия НБТ, то какие именно?

- Наблюдаемый в последнее время относительно устойчивый курс национальной валюты является следствием, с одной стороны, снижения совокупного спроса, потребления и экономической активности в экономике страны, вызванного влиянием внешних факторов, и, с другой стороны, стабилизации курса российского рубля к доллару США по сравнению с прежними месяцами.

Однако основным фактором нынешней стабилизации ситуации считаем снижение спроса на наличные доллары США вследствие изменения его составляющих элементов, таких как:

- оплата импорта (резкое снижение объёмов в последние месяцы);

- ограничение использования наличных долларов США при оплате крупных покупок внутри республики (вследствие постоянной работы оперативных совместных групп правоохранительных органов и НБТ);

- возможность погашения долларовых кредитов физическими лицами в национальной валюте – сомони;

- ограничение возможности населения делать сбережения вследствие падения их доходов.

Вместе с тем роль НБТ в данном процессе стабилизации национальной валюты ощутима, поскольку принятые и реализуемые превентивные меры служат серьезным барьером, сдерживающим необоснованные спекуляционные давления и позволяющим смягчить влияние внешних рисков, исходящих из волатильности иностранных валют.

- Впервые за многие годы валютный обменный курс коммерческих банков ниже, чем официальный курс, установленный НБТ. Чем вы можете объяснить такой феномен? Не является ли это индикатором определённой проблемы и каковы могут быть последствия такой ситуации?

- Следует отметить, что такое положение не является феноменом и считается нормальным процессом развития факторов рыночного ценообразования (спрос и предложение) на валютном рынке. Обменный курс на наличном сегменте рынка определяется исключительно спросом и предложением наличных долларов США, настроением и ожиданиями населения и устанавливается кредитными учреждениями самостоятельно.

Официальный курс доллара США к сомони устанавливается НБТ на основе среднего значения средневзвешенных курсов покупки и продажи безналичных долларов США во внутрибанковском (банк - клиент) и межбанковском (банк - банк) сегментах внутреннего валютного рынка и может быть выше или ниже курса покупки и продажи наличных долларов США. Кредитные учреждения имеют право устанавливать курс наличных сделок доллары США/сомони по своему усмотрению, имея в виду, что курс продажи не может превышать значение официального курса на 1,5%.

НБТ считает нынешнюю ситуацию с курсом доллара США при наличных сделках, основанным на рыночных факторах, нормальной. Рынок будет регулировать эту ситуацию самостоятельно.

- Как утверждают клиенты многих таджикских банков, у них ощущается острая нехватка наличности в национальной валюте. Есть затруднения с обналичиванием средств на расчётных счетах организаций, и ещё больше жалоб на проблематичность снятия наличных в банкоматах. Что, по вашему мнению, является причиной проблем с ликвидностью?

- Утверждения о том, что многие банки ощущают острую нехватку наличности в национальной валюте, на наш взгляд, преувеличены, не соответствуют действительности и являются лишь только слухами. Некоторые банки столкнулись с временными трудностями в плане мгновенной ликвидности, причиной которых является влияние финансового кризиса и слабый управленческий контроль в экстренных ситуациях. Со своей стороны Нацбанк проводит мониторинг кредитных организаций, в частности с задержкой при выдаче наличности. В случае острой необходимости и неспособности банков своевременно выполнять свои обязательства НБТ в рамках своих полномочий предоставляет кредитным организациям средства для поддержания текущей ликвидности на основе установленных требований. В связи с этим поводов для беспокойства не должно возникать.

- Существует мнение, что периодически НБТ использует так называемую практику «монетарного сжатия», т.е. намеренно сокращает объём денежной массы в обороте, чтобы таким образом влиять на курс. Как вы можете это прокомментировать?

- Следует отметить, что монетарное сжатие денежной массы в экономике не является целью и реально достижимой задачей Нацбанка Таджикистана. В международной практике и теории расширение или сжатие денежной массы монетарными властями является нормой, и обоснованной в рамках реализации эффективной денежно-кредитной политики при достижении своей основной цели. Целевым ориентиром применения того или иного монетарного метода может выступать контроль над предложением денег (денежной массы), уровнем процентной ставки и обменным курсом национальной валюты.

Под влиянием внешнеэкономических - не зависящих от Таджикистана - факторов наблюдалось относительное снижение темпов роста отдельных денежных агрегатов. В связи с возросшими рисками со стороны изменения обменного курса и его влияния на цены импортируемых товаров и продукций Нацбанк Таджикистана, как центральный банк, основной целью которого законодательно является поддержание стабильности цен, вполне резонно оставляет за собой право проводить последовательную денежно-кредитную политику в целях минимизации влияния кризиса на макроэкономическую ситуацию и финансовую систему.

Несмотря на это, НБТ, исходя из существующего спроса в экономике, способствует тому, чтобы регулирование денежной массы в обращении было направлено на обеспечение стабильного роста денежного предложения для достижения стабильности уровня цен.

Объективные монетарные показатели свидетельствуют об устойчивом уровне денежной массы в экономике, а наблюдаемый дефицит национальной валюты в отдельных банках свидетельствует лишь о сдерживании в обороте объёма накопленных иностранных валютных резервов и пассивном участии банков в создаваемых Нацбанком механизмах монетарных и финансовых операций.

В частности, по состоянию на 31 марта 2016 года, по предварительным данным, объём резервных денег по сравнению с началом года увеличился на 5,8%. Объем наличных денег в обращении по состоянию на этот же день по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года увеличился на 7%.

- Какими ресурсами на сегодняшний день располагает НБТ для возможного поддержания курса сомони? Каков объём золотовалютных резервов Таджикистана и как он изменился за последний год?

- Политика управления международными резервами Национального банка соответствует денежно-кредитной политики государства и направлена на обеспечение в первую очередь ликвидности, а далее уже доходности данных резервов.

По итогам 2015 года Национальный банк Таджикистана смог увеличить уровень монетарного золота в составе международных резервов более чем на 39% (в физическом выражении).

В настоящее время НБТ с целью увеличения международных золотовалютных резервов осуществляет ряд операций, в частности НБТ продолжает увеличивать объемы монетарного и немонетарного золота, осуществляет покупку иностранной валюты на межбанковском рынке в периоды благоприятного внутренного и внешнего фона, а также развивает и создаёт инфраструктуру, которая позволяет НБТ эффективно управлять международными резервами. Все эти шаги способствуют увеличению объема совокупных международных резервов. В результате их уро

Полезные ссылки:
Рейтинг банков России 2015
Курсы валют в банках России