Создание Почтового банка: кто выиграет от альянса "Почты" и ВТБ

МОСКВА, 7 сен — РИА Новости/Прайм. От альянса "Почты России" и ВТБ больше выиграет его основной конкурент — Сбербанк, а бенефиты для самого ВТБ не столь очевидны, полагают опрошенные РИА Новости аналитики.

В свою очередь, больше всех выгод получит "Почта России" — за счет гарантированного инфраструктурного платежа от создаваемой организации, что ускорит запланированные в компании преобразования и приблизит IPO.

Ранее в понедельник было объявлено о создании до конца года нового банка в партнерстве "Почты России" и группы ВТБ на базе Лето-банка — Почтового банка. ВТБ получит 50% плюс 1 акцию в новом банке, оставшиеся будут у "Почты". Банк может начать работу в начале 2016 года.

Сбербанк может радоваться

"Это, в первую очередь, попытка ВТБ вдохнуть жизнь в бывший до последнего времени убыточным проект специализированного игрока на рынке потребительского кредитования — Лето-банк. Идея, на наш взгляд, здравая с точки зрения дистрибуции, потому что с "Почтой России" не сравнится ничто, даже Сбербанк. ВТБ собирается открыть окна в 15 тысячах отделений, это сопоставимый со Сбербанком охват", — отметил аналитик UBS Михаил Шлемов.

"Насколько это будет прибыльно? Для "Почты" это совершенно точно прекрасный проект, который позволяет получить гарантированную плату за доступ к инфраструктуре. Что касается ВТБ, будет ли этот проект успешным — все находится в их руках. Пока мало данных, чтобы посчитать математику", — добавил он.

Партнеры планируют в течение ближайших трех лет открыть в почтовых отделениях (всего их 42 тысячи) 15 тысяч офисов и 20 тысяч окон обслуживания совместного банка. По словам Костина, "амбициозная программа" подразумевает и дальнейшее расширение сети свыше отметки в 20 тысяч.

По мнению Шлемова, Сбербанку стоит порадоваться тому, что у него появляется такой конкурент. "Обладая самой большой банковской сетью в стране, Сбербанк несет колоссальную социальную нагрузку. Нет иллюзий, что каждое из 17 тысяч отделений Сбербанка прибыльно. Поскольку часть социальной нагрузки уйдет в Почтовый банк, Сбербанк сможет значительно сократить свою филиальную сеть и повысить прибыльность. Я бы на их месте данный альянс только приветствовал", — добавил Шлемов.

С ним соглашается и аналитик БКС Ольга Найденова: "Сбербанк давно пытается закрыть нерентабельные офисы в малонаселенных районах и им порой оттуда сложно уйти. Вполне возможно, что какие-то издержки за счет появления нового игрока он сможет реструктурировать".

Чересчур оптимистично

Согласно разработанному бизнес-плану, к 2025 году планируется, что кредитный портфель Почтового банка составит 418 миллиардов рублей и депозитный — 577 миллиардов рублей. Клиентами Почтового банка, как ожидается, станут около 20 миллионов человек, из них половина — пенсионеры, однако конкурентом Сбербанку в розничных услугах для населения создаваемый банк не станет, заявил Костин.

Согласно бизнес-плану, Почтовый банк станет безубыточным в 2016 году, при этом прибыль банка к 2023 году, по расчетам, может составить 20 миллиардов рублей, планируется выход на рентабельность капитала (ROE) 30-35% к 2023 году. Акционеры рассчитывают на первые дивиденды в 2020 году.

"Это небольшой в масштабах ВТБ проект. Я не большой оптимист. "Почта" долго искала себе партнера, видимо, его достаточно трудно было найти. И сейчас не самый лучший момент для развития сети. В основном, сейчас пытаются уходить в дистанционные каналы. Я не очень верю в этот проект пока, но нам известно очень мало деталей", — отмечает Найденова. "На первый взгляд, ROE 30-35% по российской банковской системе мне кажутся очень оптимистичными ", — добавила она.

Шлемов также отметил, что нижнемассовый сегмент довольно проблемный в текущее время, но при этом оговорился, что пенсионные деньги, которые в рамках проекта будут проходить через Почтовый банк, — это дешевый и стабильный способ фондирования.

"Только "Тинькофф" и Совкомбанк являются прибыльными в данном сегменте. Есть несколько интересных бизнес-моделей работы в нижнемассовом сегменте. Пенсионеры, на самом деле, платежеспособная часть населения, которая имеет постоянный индексируемый доход. А пенсионные деньги — это очень дешевый и стабильный способ фондирования", — рассуждает аналитик UBS.

Сам глава ВТБ Костин, анонсируя новый проект, отметил сложность стоящей перед группой задачи. "Мы вообще идем в бизнес такой очень низкомаржинальный, кстати, и тяжелый. Он такой честный бизнес и тяжелый. Действительно — для трудяг, потому что этот сегмент рынка не дает больших доходов — не дает больших возможностей", — сказал он.

Глава Лето-банка Дмитрий Руденко, который, вероятнее всего, возглавит Почтовый банк, отметил, что на рынке потребкредитования пришла пора лоукостеров, по бизнес-модели которой и развивается Лето-банк. "Мы считаем, что в банковской рознице пришла пора стратегии лоукостер. Лето-банк в части бэк-офиса очень маленький — пара сотен человек, при этом работает по всей стране. В банке реализован серьезный аутсорсинг. Мы можем работать на тонкой марже, мы это доказали сейчас, выйдя в прибыль в тяжелой ситуации", — заявил он.

"Новый банк — это банк текущих счетов, его основная функция — банкоризация небанкоризованного населения, от разовых транзакций к долгосрочному сотрудничеству. Банк намерен привлекать депозиты, а также выдавать небольшие кредиты. В кредитах мы будем консервативными, модель не предполагает выдачи больших кредитов", — рассказал Руденко.

"Почта" — в выигрыше

"Почта России" от нового альянса получит массу преимуществ при минимальных затратах, считают аналитики. Полученный от банка инфраструктурный платеж в 47 миллиардов рублей поможет компании монетизировать ее филиальную сеть, насчитывающую около 42 тысяч отделений, реализовать масштабную модернизацию, предусмотренную стратегией развития до 2018 году, и приблизит ее к предполагаемому размещению акций.

Создание Почтового банка будет на руку и простым россиянам — жителям отдаленных и труднодоступных поселений, где не представлены банковские услуги вообще, и "Почта" — единственная связь с внешним миром.

"Это очень позитивный и правильный шаг в нужном направлении с точки зрения развития "Почты", потому что он позволит улучшить монетизацию и эффективность почтовых отделений в целом, позволит дать банковские услуги там, где их не было раньше, расширить спектр этих услуг и донести их до большего количества населения. Банк и банковские сервисы — это абсолютно логичное продолжение тех услуг, которые оказывает "Почта", это логичное продолжение стратегии компании", — сказал аналитик Газпромбанка Сергей Васин.

"Для "Почты России" это — стабильный доход и улучшение монетизации собственной инфраструктуры, это ключевое, что происходит с точки зрения "Почты" без дополнительных расходов. Потому что по большому счету весь персонал уже готов для оказания этих услуг", — сказал Васин.

С ним согласен аналитик "Финама" Тимур Нигматуллин. "Сеть "Почты России" можно монетизировать, если в имеющихся отделениях предоставлять какие-то дополнительные услуги. Почтовый банк — это один из наиболее оптимальных вариантов монетизации почтовой инфраструктуры, потому что почтовые и финансовые услуги, которые оказывает "Почта", конвергентны тем услугам, которые будет оказывать Почтовый банк", — сказал Нигматуллин.

Капвложения в создание почтового банка и расходы на обучение персонала будут невелики, и это с точки зрения инвестиций привлекательно для партнера "Почты России" в данном проекте, отметил Нигматуллин. По его мнению, размер инфраструктурного платежа, который заплатит банк "Почте" — "не очень высокая стоимость входного билета".

Он напоминает, что "Почте" необходимо самостоятельно профинансировать свою масштабную инвестпрограмму, и получение инфраструктурного платежа поможет реализовать эту задачу. "Е

Полезные ссылки:
Рейтинг банков России 2015
Курсы валют в банках России